FCA y PSA anuncian oficialmente su plan de fusión

FCA y PSA anuncian oficialmente su plan de fusión

La fusión de iguales creará el cuarto fabricante de automóviles más grande del mundo.

FCA y Groupe PSA acordaron un plan para alcanzar una fusión 50/50 que resultaría en el cuarto fabricante de automóviles más grande del mundo, con ventas anuales de 8.7 millones de vehículos.  El plan prevé que los accionistas de cada compañía posea el 50% del capital accionario de la entidad resultante, la cual se estima podrá haber alcanzado el 80% de las sinergía buscadas después de los primeros cuatro años de operaciones, con un ahorro en costos de €2,800 millones ($3,120 millones al tipo de cambio actual). El acuerdo no prevé el cierre de plantas de ensamblaje. 

Tomando como base los resultados financieros de cada fabricante en 2018, la fusión podría lograr ingresos combinadas de cerca de €170,000 billion ($189,700 millones) y una ganancia operativa de más de €11,000 millones ($12,200 millones) en su primer año de operaciones. Según el acuerdo, la compañía matriz será registrada en Holanda, y sus acciones estarán registradas en las bolsas de valores de Nueva York (NYSE), Milán (Borsa Italiana) y París (Euronext).

La junta directiva de la nueva compañía contará con 11 miembros, cinco nominados por FCA y cinco nominados por Groupe PSA, y estrá encabezada por John Elkann, actual presidente de la junta directiva de FCA. Carlos Tavares, presidente ejecutivo del Groupe PSA, mantendrá a misma función en la nueva compañía, y contará con uno de los puestos en la junta directiva.

En 2017, PSA adquirió las operaciones europeas de General Motors, incluyendo las marcas Opel y Vauxhall. El gigante automotriz resultante de esta fusión, será el propietario de las marcas Citroën, DS, Opel, Peugeot, Vauxhall, Fiat, Chrysler, Dodge, Jeep, Ram, Maserati y Lancia, y no solo jugará un papel determinante en el panorama automotriz europeo, con operaciones significativas en Francia, Italia,  Alemania y el Reino Unidos, sino que también traerá cambios enormes en la industria a nivel mundial, ya que su objetivo es reducir costos, optimizar su oferta de productos, y sincronizar sus alineaciones.

Antes de comprometerse con Groupe PSA, FCA casi llegó a un acuerdo similar con Renault, pero aquella fusión sucumbió víctima de "condiciones políticas" que nunca fueron suficientemente explicadas.  

Comunicado de prensa anexo.

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Grupo PSA y FCA planean unir fuerzas para construir un líder mundial en esta nueva era de movilidad sustentable

Las discusiones han abierto un camino hacia la creación de un nuevo grupo de escala global y recursos que son propiedad de los accionistas de PSA en un 50% y por los de FCA en un 50%. En un entorno de continuos cambios, con nuevos retos en cuanto a conexión, electrificación, movilidad autónoma y compartida, la entidad compartida aprovecharía su fuerte presencia global en Investigación y Desarrollo para fomentar la innovación y enfrentar estos nuevos desafíos con rapidez y eficiencia de capital.

  • La combinación crearía el cuarto Grupo Automotriz más grande a nivel mundial en términos de ventas unitarias anuales (8.7 millones de vehículos)
  • Desde el inicio, la compañía combinada tendría los más altos márgenes en los mercados donde operaría, basado en la fortaleza de FCA en Norteamérica y en Latinoamérica, y Grupo PSA en Europa
  • La combinación unirá las fortalezas de las respectivas marcas en los automóviles en los segmentos de lujo, Premium, de volumen, SUV´s, pickups y vehículos comerciales haciéndolos más fuertes
  • La entidad fusionada reuniría las amplias y crecientes capacidades de las compañías en tecnologías que forman una nueva era de movilidad sustentable, incluyendo la electrificación del tren motriz, conducción autónoma y conectividad digital
  • Aproximadamente tres mil setecientos millones de euros en sinergias anuales sin el cierre de plantas como resultado de esta transacción
  • El equipo de administración es altamente respetado, reconocido por la creación de valor excepcional y con éxitos probados en previas combinaciones de Grupos Automotrices
  • La Compañia Holandesa tendría una representación equilibrada y una mayoría de Directores independientes. John Elkann como Presidente y Carlos Tavares como CEO y miembro del Consejo
31 de octubre de 2019 , Rueil-Malmaison y Londres - IMPORTANTE 
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Una oferta de valores en los Estados Unidos de conformidad con una transacción de combinación de negocios solo se realizará, según sea necesario, a través de un folleto que forma parte de una declaración de registro efectiva presentada ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos ("SEC"). Se recomienda a los accionistas de Fiat Chrysler Automobiles NV ("FCA") y Peugeot SA que sean personas estadounidenses o que se encuentren en los Estados Unidos que lean la declaración de registro cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. información importante relacionada con la transacción propuesta. Puede obtener copias de todos los documentos presentados ante la SEC con respecto a la transacción propuesta, los documentos incorporados por referencia y las presentaciones de la SEC de la FCA en el sitio web de la SEC en http://www.sec.gov. Además, la declaración de registro efectiva estará disponible de forma gratuita para los accionistas en los Estados Unidos.

El Consejo de Vigilancia de Peugeot S.A. y el Consejo de Administración de Fiat Chrysler Automobiles N.V. (“FCA”) (NYSE: FCAU / MTA: FCA) anuncian que han acordado unánimemente trabajar para lograr una combinación completa de sus respectivos negocios mediante una fusión 50/50. Ambos Consejos han dado mandato a sus respectivos equipos para llevar a término las negociaciones para alcanzar un Memorando de Entendimiento vinculante en las próximas semanas.

El plan para fusionar las actividades del Grupo PSA y FCA es la continuación de intensas negociaciones entre los altos directivos de las dos empresas. Ambas comparten la convicción de que existe una lógica convincente para un movimiento tan audaz y decisivo que crearía un grupo líder mundial con la dimensión, las capacidades y los recursos para aprovechar con éxito las oportunidades y gestionar eficazmente los desafíos de la nueva era de la movilidad.

La fusión propuesta crearía el 4º fabricante de autos mundial más grande en términos de unidades vendidas (8,7 millones de vehículos), con ingresos combinados de casi 170 mil millones 1de euros y ganancias operativas recurrentes de más de 11 mil millones 2de euros sobre una base agregada simple de los resultados de 2018, excluyendo Magneti Marelli y Faurecia. Se estima que el incremento significativo en el valor resultante de la transacción es del orden de 3,7 mil millones de euros en sinergias anuales proyectadas, derivadas principalmente de una asignación de recursos más eficiente para inversiones a gran escala en plataformas de vehículos, propulsión y tecnología, y mayor poder adquisitivo inherente a la nueva dimensión del grupo fusionado. Estas estimaciones de las sinergias no se basan en el cierre de ninguna planta.

Se estima que el 80 % de las sinergias se lograrían después de 4 años. El costo para lograr las sinergias se estima en 2,8 mil millones de euros.

Los accionistas de cada empresa poseerían el 50 % del capital del nuevo Grupo resultante de la fusión y, por lo tanto, compartirían equitativamente los beneficios derivados de la misma. La transacción se efectuaría mediante una fusión a través de una empresa matriz holandesa y la estructura de gobierno de la nueva empresa se equilibraría entre los accionistas, y la mayoría de los consejeros serían independientes. El Consejo de Administración estaría compuesto por 11 miembros. Cinco miembros del Consejo de Administración serían nombrados por FCA (incluido John Elkann como presidente) y cinco serían nombrados por el Grupo PSA (incluido el vicepresidente y el director independiente principal)3. El director ejecutivo sería Carlos Tavares por el período inicial de cinco años y también sería miembro del Consejo de Administración.

Carlos Tavares declaró: “Esta convergencia aporta un valor significativo a todas las partes interesadas y abre un futuro brillante para la Empresa resultante de la fusión. Estoy satisfecho del trabajo realizado hasta ahora con Mike y estaré muy feliz de trabajar con él para construir juntos una gran compañía”.

Mike Manley dijo: “Estoy encantado por la oportunidad de trabajar con Carlos y su equipo en esta fusión que puede potencialmente cambiar el sector. Contamos con una larga trayectoria de cooperación de éxito con el Grupo PSA, y estoy convencido que juntos con nuestra gente podemos crear una Empresa de movilidad global de clase mundial”.

La nueva compañía matriz con domicilio en Holanda cotizaría en la Euronext (París), la Bolsa de Valores italiana (Milán) y la Bolsa de Valores de Nueva York, y seguiría manteniendo presencias significativas en las sedes centrales actuales en Francia, Italia y Estados Unidos.

Se propone que los estatutos de la nueva Empresa resultante de la fusión establezcan que el programa de voto de fidelidad no operará para otorgar derechos de voto a ningún accionista individual en la Junta de Accionistas que exceda el 30 %4 del total de los votos emitidos. También se prevé que no se transferirán los derechos de doble voto existentes, sino que se acumularán los nuevos derechos de doble voto después de un período de tenencia de tres años tras la finalización de la fusión.

Se ha acordado una suspensión de las participaciones accionarias de EXOR N.V., Bpifrance Participations SA, DFG y la familia Peugeot por un período de 7 años después de la finalización de la fusión. EXOR, Bpifrance Participations y la familia Peugeot estarían sujetos a un bloqueo de 3 años con respecto a sus participaciones, excepto que a la familia Peugeot se le permitirá aumentar su participación hasta el 2,5 % en los primeros 3 años después del cierre, solo mediante la adquisición de acciones de Bpifrance Participations y DFG.

Antes de la finalización de la transacción, FCA distribuiría a sus accionistas un dividendo especial de 5,5 mil millones de euros, así como su participación en Comau. Además, antes de la finalización, Peugeot distribuiría a sus accionistas su participación del 46% en Faurecia. Esto permitiría a los accionistas de los grupos fusionados compartir por igual las sinergias y los beneficios que deriven de una fusión, además de reconocer el valor significativo de la plataforma diferenciada de FCA en América del Norte y su sólida posición en América Latina, incluidos sus márgenes líderes de sector en esas regiones. También reflejaría el valor agregado que aportarían las marcas globales de alta gama de FCA, Alfa Romeo y Maserati, dado su importante potencial de desarrollo.

La cartera ampliada cubriría todos los segmentos de mercado con marcas emblemáticas y productos fuertes basados ??en plataformas racionalizadas y en la optimización de las inversiones.

La propuesta se sometería al proceso de información y consulta de los órganos de los trabajadores pertinentes y estaría sujeta a las habituales condiciones de cierre, incluida las aprobaciones finales de la junta del Memorando de Entendimiento vinculante y el acuerdo sobre la documentación definitiva.
 
1 Representa los ingresos netos de FCA, excluyendo Magneti Marelli, y los ingresos del Grupo PSA, excluyendo los ingresos de Faurecia a terceros.
2 Representa el EBIT ajustado de FCA, excluyendo Magneti Marelli, y las ganancias operativas recurrentes del Grupo PSA excluyendo Faurecia.
3 Los representantes de los empleados se definirán de acuerdo con los requisitos legales en todos los niveles.
4 No hay minoría de bloqueo en la entidad holandesa; todas las decisiones tomadas por mayoría simple de votos en caso de quórum > 50 %.
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